国内金融市场利率

     公开市场方面，上周央行公开市场共有8500亿元逆回购到期，开展80亿元逆回购操作。同业拆借市场Shibor利率，隔夜品种报价为1.71%、7天品种报价为1.81%。节后资金分层压力开始下降，短期资金价格或将小幅下降，后续关注缴税影响，短期来看流动性可能面临一定扰动。

     债券市场方面，上周国债收益率1年期收于1.72%，较前周下行3bp；3年期收于2.04，较前周下行1bp；AAA级企业债收益率1年期收于2.33%，较前周下行4bp；3年期收于2.47%，较前周下行7bp。当前宏观数据的小幅改善，但并未改变市场的偏弱预期，短期来看债市或将延续底部震荡行情。

     股票市场方面，上证50周涨幅0.63%收于2430.17、中证500周涨幅1.67%收于5374.60、沪深300周涨幅0.86%收于3567.80。国内经济修复背景下人民币汇率企稳趋势明显，因此美联储降息预期反复对国内宽松影响有限，海外波动对节后A股影响有限，A股目前处于历史估值低位，仍具有强劲的修复动能。

    棉花市场方面，上周美棉价较上周跌幅5.68%、收于86.24；郑棉周涨幅1.03%、收于16250。目前国内棉花供应短期较为充裕，新疆加工基本结束，商业库存进入去库周期。纺企节前原料消化后，目前存在补库刚需，使得棉价受到一定支撑，后续关注需求变化以及新疆天气情况，预计棉价或将震荡上行。

                                   （计划财务部提供）

国际金融市场利率

    截至4月5日，人民币兑美元收盘价报7.233，较前周贬值0.17%，前周主要波动区间为7.2244-7.2363；人民币兑港币收盘价报0.9235。

    美元 Libor 利率1个月期报5.44%，3个月期报5.56%，6个月期报5.65%；美元SOFR利率报价5.32%。

    美债收益率3个月期报5.43%，2年期报4.73%，3年期报4.54%，5年期报4.38%，10年期报4.4%，30年期报4.54%，除三个月美债收益率较前周下降外，其余美债收益率与前周相比集体收涨。

    国际方面：美国劳工统计局数据显示，3月份非农就业人数增加30.3万人，远高于预期，显示出强劲的增长势头，失业率为3.8%，略低于前值和预期。此外，美国3月ISM制造业PMI超预期回升至50.3，自2022年9月以来重回扩张区间，显示生产、需求和价格均有所改善，制造业活动持续增强，强化了市场对联储不急于降息的预期，人民币兑美元汇率小幅走贬。

    国内方面：3月财新中国制造业PMI连续五个月位于扩张区间，环比上升0.2个百分点至51.1，显示制造业生产经营活动加速向好。供需同步扩张且提速，生产指数、新订单指数延续上升趋势，外需持续改善。宏观政策见效，企业整体经营状况改善，信心逐步回暖。中美元首通电话就中美关系以及双方共同关心的问题坦诚深入交换了意见，双方将加强高层沟通，开展务实合作，释放积极信号。我国对美出口金额在1-2月同比增速由负转正，对出口行业景气和市场信心有支持性意义，有助于人民币汇率保持稳定。

（国际金融部提供）